信用卡发卡机构提供越来越好的奖励和开卡奖金，消费者也利用竞争日益激烈的市场，只需刷卡即可赚取积分、里程和现金返还。但您有没有想过信用卡公司如何能够提供如此丰厚的奖励？答案并不像您想象的那么明显。
笔记
根据消费者金融保护局的数据，2016 年，奖励卡上的消费占通用信用卡消费的比例高达 88%。
钱从哪里来？
信用卡公司通过两个主要来源的收入来支付奖励：消费者和接受信用卡的商家。
您可能知道您的贡献。当您的卡上有余额时，您需要支付利息；当您延迟付款或获得现金预支时，您需要支付费用。
但大多数消费者并不知道零售商在幕后向发卡机构支付的费用。这些费用称为交换费，由 Visa 和 MasterCard 等信用卡处理网络设定，以涵盖处理信用卡付款的风险和成本。
根据业务类型、所使用的卡类型、交易金额以及卡是否为浸卡、刷卡或锁匙方式，信用卡交易有 100 多种不同的兑换率。汇率包括交易金额的百分比加上固定费用。
笔记
互换只是零售商为接受信用卡而支付的一种费用。他们还向信用卡网络及其商业处理提供商支付费用。
奖励信用卡的兑换率比普通卡更高，因为发卡机构必须收回支付奖励的成本。
例如，如果您使用 Visa Signature Preferred 奖励信用卡外出就餐，交换费将为账单的 2.4% 加上 10 美分的费用。因此，如果账单金额为 100 美元，餐厅将支付 2.5 美元。如果您使用非奖励卡，则利率可能为 1.54% 加上 10 美分费用，即仅为 1.64 美元。
交换费产生数十亿美元的收入，有助于支付信用卡奖励的费用。
以美国运通为例。该公司既是发卡机构又是网络机构，2019 年第二季度向商户收取了 66 亿美元的费用，占其所有非利息收入的 75%。同季度，持卡人奖励使该公司损失了 27 亿美元。
笔记
迫于交换费的负担，自 20 世纪 90 年代以来，商户与信用卡网络和发卡机构展开了一系列法律斗争，Visa 和 MasterCard 也做出了一定的妥协。在最近的一起案件中，一项价值超过 50 亿美元的集体诉讼和解协议正在等待审理。
成本如何转嫁给消费者
商家可以尝试收回接受信用卡的成本，但尚不清楚他们实际这样做的频率。近年来，他们赢得了向使用 Visa 或 MasterCard 信用卡的客户收取附加费的权利，尽管一些州已经禁止收取这些附加费。
在某些情况下，零售商可能会提高价格以补偿交换费，因此现金买家最终会补贴信用卡奖励计划。波士顿联邦储备银行 2010 年发布的一项研究发现，现金购买者平均每年向信用卡用户支付 149 美元。与此同时，持卡人平均从现金用户那里收到 1,133 美元。
避免为自己的奖励买单
商户交换费只是信用卡公司收入的一种形式。奖励还通过发卡机构从持卡人处收到的利息和费用来提供资金。
每当消费者持有信用卡余额时，就会以财务费用的形式计入该余额的利息。根据美国银行家协会的数据，大约 44% 的持卡人每月都有余额。仅 Discover 2018 年就收取了 88 亿美元的信用卡利息。
如果您确实想从奖励信用卡中受益，则不应持有余额，也不应支付任何可避免的费用，尤其是滞纳金。如果您要购买新的奖励卡，请寻找一张免年费的卡，除非您确定您将获得的奖励足以抵消该费用。 （请务必检查信用卡披露图表上的利率和费用。）